“in，不能再等了。”
啟明芯香港總部，林軒的辦公室里，趙晴鳶將一份最新的財務預測報告放在了他的面前，表情前所未有的嚴肅。
“根據財務部門的精確核算，按照目前‘北辰’os、‘天樞’soc以及相關生態建設項目的燒錢速度，再加上即將進行的‘天樞一號’采用最先進工藝可能是65n）的流片費用這筆費用預計將高達數千萬甚至上億美元），我們公司賬上的現金儲備，最多只能支撐到明年2006年）的第二季度。”
“而‘蜂鳥’芯片那邊，”她補充道，“雖然已經開始產生一些收入，但由于諾基亞和摩托羅拉的訂單遲遲未能大規模落地受我們‘緩兵之計’的影響），其現金流貢獻遠不足以覆蓋新項目的巨大投入。”
“也就是說，”趙晴鳶的目光緊盯著林軒，一字一句地說道，“如果我們不能在未來六個月內，通過ipo募集到足夠的資金，‘北辰’計劃……將不得不因為資金鏈斷裂而被迫中斷！”
後果，不堪設想！
林軒靜靜地听著，手指無意識地在桌面上敲擊著。他知道這一天遲早會到來，只是沒想到會這麼快。
“北辰”和“天樞”的研發進展比預期要順利，這得益于團隊的拼搏和eda平台的助力。但也正因為進展順利，各種投入人才、設備、ip授權、開發者早期扶持）也在加速，資金消耗的速度自然遠超最初的保守估計。
更關鍵的是，“天樞一號”的設計已經定型，箭在弦上，不得不發！采用當時全球最頂尖的65n工藝進行流片，這本身就是一場耗資巨大的賭博！一次流片的費用就可能高達數千萬美元，如果需要多次迭代ask修改），成本更是天文數字！
沒有雄厚的資金支持，一切都無從談起！
“我明白。”林軒深吸一口氣，眼神變得無比堅定，“看來，是時候讓啟明芯，正式登上全球資本市場的舞台了。”
他看向趙晴鳶︰“grace，ipo的準備工作，進行得怎麼樣了？”
“已經基本就緒。”趙晴鳶立刻切換到工作狀態，調出一份早已準備好的演示文稿，“我們聘請了高盛和摩根士丹利作為聯席主承銷商，普華永道負責審計，美國頂尖的達維律師事務所davis pok & arde）負責法律事務。過去幾個月，我們已經按照美國sec證券交易委員會）的要求，秘密完成了所有財務報表的審計和法律文件的梳理工作。”
“最關鍵的，是招股說明書s1文件）的撰寫。”趙晴鳶說道，“這部分我們和投行、律師進行了反復溝通和打磨。核心的‘故事’，將圍繞以下幾個方面展開︰”
“第一，強調我們過往的成功和強大的盈利能力。 以‘啟明’p3芯片和‘龍芯’dvd芯片的巨大成功作為例證，證明我們擁有將技術轉化為商業成功的強大能力。”
“第二，突出‘蜂鳥’功能手機soc的巨大市場潛力。 將‘蜂鳥’定位為公司未來12年內最重要的增長引擎，強調其技術優勢低功耗、高集成度）和已經獲得的客戶初步認可可以模糊地提及與tier 1客戶的接觸和試產訂單），給市場一個明確的、可預期的短期增長故事。”
“第三，描繪下一代平台技術的廣闊前景。 這里就需要一些‘藝術’了。”趙晴鳶微微一笑，“我們會重點介紹我們在先進制程soc設計能力可以提及‘天樞’項目正在研發中，但模糊其具體定位）、高性能移動gpu‘靈猴’架構）、低功耗設計、以及獨特的eda平台強調其提升研發效率和芯片性能的作用）等方面的技術積累和領先優勢。將啟明芯定位為‘下一代移動計算核心技術領導者’。”
“但是，”她加重了語氣，“關于‘北辰’os和自主生態系統的真實戰略意圖，我們將在招股書中進行最大限度的模糊化處理！ 可能會將其描述為‘為優化硬件性能而進行的底層軟件技術探索’或者‘為合作伙伴提供更完善解決方案的增值服務平台’等等。絕不能過早地暴露我們要自己做操作系統、與潛在客戶如諾基亞、微軟）甚至未來可能的平台巨頭隻果、谷歌）直接競爭的野心！否則，不僅可能引發市場恐慌，影響ipo估值，更可能招致競爭對手的提前打壓！”
“這個‘故事’，既要能展現啟明芯強大的技術實力和無限的未來潛力，從而支撐起一個足夠高的發行估值；又要巧妙地隱藏我們的‘核武器’，為‘北辰’計劃爭取最後的、也是最關鍵的潛行時間。”趙晴鳶總結道。
林軒仔細听完，滿意地點了點頭︰“grace，這個策略非常好。既要‘面子’高估值），也要‘里子’隱藏真實意圖，爭取時間）。就按照這個方向去準備！”
“目標估值和融資規模呢？”林軒問道。
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“我們的目標是，”趙晴鳶眼中閃爍著自信的光芒，“參照當時市場上最頂級的半導體設計公司如高通、博通）和平台型軟件公司如微軟）的市盈率和市銷率，再考慮到啟明芯更高的增長速度和獨特的軟硬一體化潛力即使只透露冰山一角），我們初步設定的目標是︰ipo時估值達到800億至1000億美元！融資規模力爭突破100億美元！”
千億美金估值！百億美金融資！
這兩個數字，即使對于已經掌管著龐大資金的林軒和趙晴鳶來說，也依然充滿了震撼力！
如果成功，這將是當時全球科技領域最大規模的ipo之一！啟明芯將一躍成為全球資本市場最耀眼的明星！而募集到的百億美元資金，將足以支撐“北辰”和“天樞”項目完成最後的沖刺，並為後續的生態建設和市場推廣提供充足的“彈藥”！
“好！”林軒眼中也燃起了熊熊的火焰，“就按這個目標去沖！告訴投行和律師團隊，我們要用最快的速度完成所有流程！爭取在明年2006年）上半年，敲響納斯達克的鐘聲！”
“明白！”趙晴鳶點頭，“我會立刻啟動與承銷商和交易所的最後溝通，確定最終的發行方案和路演時間表！”
決定已經做出！
啟明芯，這家在林軒帶領下，從香港一間破舊的工業大廈起步，僅僅用了十年時間，就已在芯片領域創造了無數奇跡的“東方巨龍”，即將在解決了內部戰略方向和核心技術奠基之後，正式邁向全球資本市場的最高殿堂！
ipo的鐘聲，仿佛已經提前在林軒和趙晴鳶的耳邊敲響！
這鐘聲，不僅僅是財富和榮譽的象征，更是啟明芯吹響“北辰”計劃全面總攻的號角！是他們積蓄力量、潛行多年之後，準備向全世界宣告一個新時代到來的序曲！
一個由啟明芯定義、由“北辰”主導的智能移動時代，即將在資本的助力下，加速到來！
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