話說當年美猴王剛剛出世之時，有一只犀牛怪常來山上欺負猴群。猴王氣不過，就跟那犀牛怪打了一仗。最後那犀牛怪見打不過猴王，它就從口中噴出火來，讓猴王全身都燒著了。
當時美猴王容顏盡毀，那淒慘慘的樣子也不美了。只落得個皮毛無存，半年之後傷勢才見好轉。幸得當時菩提老祖出手相救，幫那猴王撲滅了身上的大火。
菩提老祖還用法術火燒了犀牛怪，並將牛怪趕跑。他還指引猴王日後到那靈台方寸山，斜月三星洞去找他。後來，猴王果真去師尊那里學了一身武藝歸來，一晃二十多年就已過去了。
有一天，那犀牛怪听說猴王回來了，它就想報當年菩提老祖替猴王燒它之仇。犀牛怪將這事告訴了自己的主子牛魔王，還鼓動牛魔王前來為它助陣。
犀牛怪道︰“大王，這次我們可要狠狠教訓那孫猴子一番，以解當年菩提老祖那火燒之恨。”
牛魔王道︰“什麼樣的猴子如此厲害？還要勞煩我前去助陣？”
犀牛怪道︰“大王，听說那猴王去西牛賀洲學了些本事，也不知他學得怎樣？他若是拜了那老神仙為師，恐怕我們就討不得便宜了。”
牛魔王道︰“你既然明知討不得便宜，還要去招惹他作甚？”
犀牛怪道︰“大王，就算是招惹不得，我還是要出一口惡氣。”
牛魔王道︰“罷了！罷了！我就听不得有人在耳邊叨叨個不停，還是與你去一回吧！”
這次美猴王一回來，花果山便又熱鬧起來，滿山的猴子都以猴王為傲。因為美猴王喜愛表現，所以就時常給大家演示他的拿手絕活，惹得大家聲聲喝彩，歡聲不斷。
這天，猴王正跟猴子們玩得起勁，忽然，他發現以前傷他的那只犀牛怪前來叫陣，猴王胸中的怒火頓時竄起老高。心說道︰“死牛怪！你來了！這回你可死定了！”
犀牛怪這回是駕著雲來的，它在空中看得真切。他看到美猴王正在那水簾洞旁跟一群猴子們嬉戲玩耍，它就徑直向猴子們飛了過來。
其實，猴王也早就注意到犀牛怪了。他心里笑道︰“來的好！來的好！我終于等到這送死的來了！”
一眨眼功夫，那犀牛怪已來到眼前。猴王大聲道︰“死牛怪！你來得正好，我正要前去收拾你呢，我還要找你算算總賬。你來了就好！來了就好！孩子們快躲開！”
待犀牛怪離地一丈來高的時候，猴王就一躍而起也飛上天去。他一下就將自己的手掌突然變大了好多倍，那手掌大的就像一片烏雲。
犀牛怪光顧著飛了，正要準備向猴王進攻，就見頭頂烏雲一片，天空好像暗了下來。犀牛怪抬頭看天，就見一塊雲彩迅速掉落，急急壓向自己的腦袋。
犀牛怪不禁驚嘆道︰“好好地怎麼就陰了天呢？死猴子，來吧！這會咱倆較量一番。”
美猴王大笑道︰“較量個頭啊！不長眼的家伙，我看你是離死不遠了！”
那犀牛怪還沒明白怎麼回事，猴王已經像拍蒼蠅一樣，一下把犀牛怪拍在地上。這回犀牛怪沒等伸招，就躺在地上爬不起來了。
其實，犀牛怪身後還跟著它的大王——牛魔王。牛魔王這次來，一是來會會這個未謀面的美猴王，看他到底有多大本事，二是來給犀牛怪助陣的。
牛魔王根本就沒想到那猴子身手如此之快，只拍出一掌就輕易地重傷了犀牛怪。這還了得，這猴子竟然在眼皮底下欺負自己手下。
牛魔王氣得肺都要炸了，嚷嚷道︰“大膽猴頭，竟如此猖獗，快來吃我一棍！”
牛魔王話音未落，就從高空一下子沖了下來，他掄起手中的混鐵棍，照著猴王一陣打來。
美猴王道︰“瘋魔牛？你一只不行，還又來一只送死的！好吧！看我老孫一起將你們給收拾了！”
猴王見突然來的這只瘋牛威風八面，他就有些束手無策。猴王手無寸鐵，見那混鐵棍打來，他就先閃在一旁，又用身體來接。
等那棍子打偏，猴王先是抬腿一掃，再是雙拳猛擊，最後他跳到牛魔王的背上，將自己變成一座小山，一個泰山壓頂壓了下來。
猴王笑道︰“瘋魔牛，先吃俺老孫這千斤重量，好練練你的那身牛力氣吧！”
牛魔王見猴王如此一招，已將自己壓得喘不過氣來，他體力不支就要垮下來了。一時間牛魔王氣血不通，渾身發紫，他有些支撐不住了。
眼看大事不妙，牛魔王便化作青煙一縷，匆匆閃到一邊。此時猴王變得那座小山也‘吧唧’一下摔到地上，猴王摔了個大屁蹲，便捧著個屁股喊起疼來。
待了片刻，牛魔王又現了原形，他吃了一次虧，便氣勢洶洶又要來戰。
猴王問道︰“且慢，無名小牛，你到底是誰？先報上名來再戰。俺也好知道今兒打死的是誰。”
牛魔王哈哈大笑道︰“你這猴頭，還敢囂張，若讓俺老牛報上名來，怕是將你的魂也嚇散了。俺可是鼎鼎大名、與天同齊的平天大聖——牛魔王啊。”
美猴王嗤之以鼻道︰“噢！你的來頭倒是不小啊。呸！什麼狗屁平天大聖，不就是草包一個嗎？你這牛包子，也敢來找死。你先等著，待我先找根棍子，再與你決一雌雄，這次我們就好好玩一把看看。”
猴王放眼一望，身邊除了樹木之外就沒有別的，他便隨意找了棵比較粗的大樹，一把拔了出來，他先擰斷樹頭扔到一旁，又將樹干向空中一拋，待那樹干落下時枝葉已經拋光，只剩了一根大粗棍子拿在手中。
美猴王握不過來，他就說聲“變”。話音落時那根棍子就縮小了一圈。再說一聲，那根棍子才合了尺寸，猴王拿在手里才知道太輕，心想只好將就著用了。
猴王剛拿好棍子，牛魔王已將混鐵棍掄了過來，他朝著猴王就重重打來。猴王這回卻不躲不閃，一把將那根混鐵棍奪了過來。
混鐵棍在手，猴王然後笑道︰“謝謝老牛贈棍！”
牛魔王傻傻的看著猴王在那里耍寶，他剛要再來奪棍。美猴王已將手中的鐵棍玩了個花樣，他一棍撐地，一棍照著牛魔王就打了過去。
這一棍著實不輕，一棍就將牛魔王打得暈暈乎乎。沒等魔王清醒過來，美猴已經又雙腳騰空，連連踢在牛魔王那鼓鼓的大肚子上，牛魔王被踢疼了，捂著肚子開始嗷叫。
美猴王見牛魔王不行了，就取笑他道︰“老牛，你的大話說早了，要不你就先給我老孫道個歉，我老孫大人有大量，就放你走了。”
牛魔王惡狠狠地盯著猴王，看來他心里早有一萬個不服氣。美猴王見牛魔王歇了口氣也緩過神來了，他又來搶奪自己的混鐵棍。猴王也不屑欺負別人，便將鐵棍向魔王一扔還了回去。
猴王不等那牛魔王反撲，又是當頭一棍劈來，幸虧牛魔王躲的及時，他只身閃在兩丈開外。一陣風起，那條木棍已到眼前，只見魔王身後的那塊大石頭已被猴王劈成兩半，猴王手里的那根圓木棍也已斷成了幾截碎木頭。
牛魔王瞅準機會，又狠狠朝猴王打來。美猴王只一伸手，那手臂隨著長了一丈，他又將那根混鐵棍搶了回來。猴王這回也不再打人，而是將鐵棍擰成麻花，朝一個山頭擲了過去。
只見鐵棍落處火花迸射，混鐵棍與那山石擊打在一起，發出震耳欲聾的聲音。
牛魔王早就嚇出了一身冷汗，他轉而笑臉對著猴王道︰“美猴王，看來是我有眼無珠，不識英雄真面目。我牛魔王不愛別的，最愛結交天下英豪，看來你我還真是不打不相識啊！”
美猴王哼哼兩聲，鼻孔里發出嗤嗤的冷笑︰“輸了就是輸了！用不著說這些個沒用的話！我倒要看著，你這會兒到底是服不服俺！”
牛魔王舔著個臉道︰“服了！服了！哪能不服？哪能不服？英雄！這朋友可都是打出來的。既然咱已成了朋友，倒不如協起手來，一同稱霸妖界如何？”
美猴王就听不得這樣好听贊譽的話語，他這是頭一次听得有人夸贊自己，便一時興起，也高興起來，忘了曾經的仇恨。
他道︰“老牛啊，你說的好！幸虧俺老孫也是豪爽之人，也愛結交天下朋友，今天你這個兄弟俺交定了。可是老牛啊！憑俺老孫現在的本領，你老牛可不在我的話下呀。怎麼來說俺也比你平天大聖更勝了一籌，你說我的名字是不是太無力了？
我看我不如另取一名比較好些。唉！這要叫什麼好呢？我看就叫，叫，叫……。俺老孫壽與天齊，論能力也與天齊，我看俺就叫作‘齊天大聖’行不行？老牛，你看這名字可好嗎？”
牛魔王听後，雙手伸出大拇指，趕緊奉承道︰“哎呀！老兄啊！你能耐啊！齊天大聖！名字不錯呀！好名字！好名字！這名字夠氣派，夠響亮，震得人耳朵疼。高哇！果真是高！”
美猴王一听更來了精神，他謙虛道︰“牛兄，既然咱成了朋友，你的事就是我的事了，你有何事要兄弟幫忙就趕緊說吧，俺老孫一定全力以赴。”
牛魔王道︰“看來有朋友和沒朋友就是不一樣啊。既然大聖提出來了，俺老牛也就不客氣了。大聖！你看我那不爭氣的徒兒犀牛怪現在已被你打得半死不活了，我看你還是先救他一命吧！”
美猴王道︰“哎呀！這也是小事一樁嘛，我齊天大聖是個心懷寬大之人，定會不計前嫌將那犀牛怪救活的，你就放心吧。”
牛魔王謝道︰“齊天大聖！謝謝你！俺老牛先替徒兒給你道歉了！大聖！你真棒！這回看來，俺是交到了的真朋友啊！”
“那是！那是！這回俺也是交到了真朋友！”